Para que una empresa pueda cumplir oportunamente con sus compromisos financieros, es fundamental que gestione adecuadamente la liquidez de sus activos, asegurando su conversión en efectivo cuando sea necesario. Esta administración eficiente de la liquidez exige que el calendario de recuperación de las cuentas por cobrar esté alineado de manera holgada con el vencimiento de las cuentas por pagar, permitiendo así atender sin contratiempos las obligaciones financieras (Van Horne y Wachowicz, 2010).
Con el fin de alcanzar este equilibrio, se recomienda implementar políticas sólidas para la gestión tanto de las cuentas por cobrar como de las cuentas por pagar, tales como:
Gestión de cuentas por cobrar:
Para mantenerse competitivo, muchos negocios ofrecen a sus clientes la opción de pagar a crédito en distintos plazos. Al establecer estas condiciones, es importante tener en cuenta lo siguiente:
- Evaluar el riesgo de cada cliente: antes de ofrecer crédito, se debe analizar si el cliente tiene capacidad de pago. Esto se logra revisando su historial financiero y cómo se proyecta su negocio. Con esta información, se define el plazo y el monto del crédito.
- Considerar la estacionalidad del mercado: las ventas varían según la época del año. Por eso, es útil ajustar los plazos de crédito según el momento en que los clientes venden más o menos.
- Ofrecer descuentos por pronto pago: esto ayuda a recibir el dinero más rápido. El porcentaje del descuento debe compensarse con los beneficios de tener efectivo disponible antes.
- Enviar avisos de cobro claros: es importante que los clientes sepan cuánto deben y cuándo. Las facturas deben emitirse al confirmar el pago, para que el negocio tenga liquidez y pueda cumplir con sus obligaciones fiscales.
- Buscar financiamiento usando las cuentas por cobrar: se pueden descontar estas cuentas con bancos o inversionistas para obtener dinero cuando se necesite.
- Hacer seguimiento constante: recordar a los clientes sus pagos pendientes mejora la cobranza. Usar software de gestión ayuda a hacerlo de forma más eficiente.
Gestión de las cuentas por pagar:
Para asegurar una liquidez suficiente, es clave que el negocio negocie condiciones de pago flexibles con sus proveedores. Para lograrlo, debe evaluar su capacidad de negociación y entender qué tan relevante es como cliente para cada proveedor. En este proceso, se recomienda seguir estas estrategias:
- Negociar plazos de pago amplios: buscar extender los tiempos de pago lo máximo posible para contar con el efectivo necesario en el momento adecuado.
- Establecer prioridades de pago: dar prioridad a los compromisos que no pueden retrasarse, como aquellos con penalizaciones por mora, pagos en moneda extranjera que puedan generar pérdidas cambiarias, descuentos por pronto pago, o proveedores clave para la operación del negocio.
- Mantener una comunicación abierta: informar a los proveedores con anticipación sobre cualquier posible retraso en los pagos, lo que les permitirá tomar medidas preventivas.
- Usar herramientas tecnológicas: implementar sistemas que automaticen y programen los pagos, reduciendo errores y asegurando el cumplimiento puntual (Gaur, 2017).
Como parte esencial del análisis financiero, el negocio debe proyectar su flujo de caja para anticipar posibles períodos con saldos negativos. Estos déficits pueden ser cubiertos mediante financiamiento externo, recursos propios acumulados, una aceleración en la cobranza a clientes o la negociación de plazos más amplios con proveedores.
Antes de establecer condiciones de crédito para sus clientes, es recomendable que el negocio primero negocie los términos de pago con sus proveedores. A partir de ello, podrá ajustar sus políticas de rotación de inventarios y cuentas por cobrar, asegurando así el cumplimiento oportuno de sus obligaciones y manteniendo un nivel adecuado de capital de trabajo, como se ilustra en la figura 1.
Figura 1: Ciclo de capital de trabajo
Con el conocimiento del ciclo de rotación de los diferentes elementos del capital de trabajo, el negocio podrá precisar los días de holgura con los que cuenta para cumplir satisfactoriamente con los pagos de sus cuentas por pagar.
Referencias
Gaur, N. (2017). Blockchain: A Manager’s Guide to Digital Business Transformation. Apress.
Van Horne, J. C., y Wachowicz, J. M. (2010). Fundamentos de Administración Financiera (13ª ed.). Pearson Educación.
